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比特币市场行为见惯了这行情

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没想到有一天学习的高中物理还能去解释金融市场行为,有两种非常常见的运动模型,弹球落地运动轨迹,和钟摆运动轨迹,大致图形如下,特征弹球反弹高度不断降低,直至静止,钟摆像两个方向的角度不断变小,直至静止停在最低处。聪明的读者已经知道我打算讲什么了,收敛形态,比特币的当下状态。

先粗略说明这两个运动,很多年物理早忘记了,不严谨之处请见谅。这两个运动模型都有前提,比如弹球高处落下,那么出现这种运动有三个核心的主导力量:分别是重力,弹力(钟摆为惯性),和摩擦。经过反复多次之后,两个回到静止状态,弹球钟摆以地球为参照物,静止不动才是根本的状态。

那么同样从这几个角度去看待行情,卖方力量,买方力量,摩擦成本,外力,相对均衡状态,根本状态。非常常见的行情市场行为的解读,无需引入庄家或者主力,这就是一种常态。

相对均衡状态,和根本状态

先说两种基本状态,这里是我首次这么去定义,也很容易理解,举个简单的例子,每次跳远必然有些差距,有近有远,那么这个平均的跳远成绩可以当成相对均衡状态,沿用到如下图的四个三角收敛形态中,相对均衡,可以大致当成每一波反弹中间位置的连线,1.2相对均衡线是向下倾斜,3.4图几乎是一个横向水平线。

上面本身就可以构建震荡策略,偏离多了总要回归。

再说什么是根本状态,还回到上面的例子,一个人的平均跳远成绩,在短期内(比如一个月或者半年)几乎保持恒定,但长周期有显而易见的趋势变化,比如1-20岁大概每年平均的跳远成绩是不断增长的,60-100岁平均每年的跳远成绩是下降的,我要是到100岁还能跳起来就很满足了。

物体的根本状态以地球参照物是静止,行情比如黄金、股市、比特币等根本状态以美元计价或者以人民币计价,是上涨的。这里面的根本逻辑来源于两个货币的贬值,和市场的扩张(或收缩),第一个更为根本。

之前有专门讲过类似的公开课,赚最容易赚的钱,就是这么个逻辑。

从下面两张图分析市场行为

图一是两段的三角形收敛形态,第一段在2018年1月至10月底,第二段在2019年下半年持续三个月左右。

图1有些类似弹球运动轨迹,但不像上面的地板,行情地板之下还有地下室,第一波的下跌最低点,这个可能比较随机,可以再多一些或者少一些,反弹高度为低点的2倍,第二波跌下来这附近抄底的开始增多,接近上方抛出的增多,每次触及下方平台,参与人数指数级增长,这个增长推动行情的反弹,下方附近有买方力量,上方有卖方力量,买方转化成卖方,卖方转化为买方。至于为什么经常见到依次收敛,这可以有很多解释,其中常见的一种市场本身的力量转换(没有外力情况下)。

双方力量博弈越来越激烈行情往往越来越窄,直至行情一片死寂,但往往这个时候酝酿着更大的力量。

直接的看待行情涨跌:

没有买卖就没有价格,价格最直接的影响是买卖,有买卖才会有价格,有连续的买卖才可能有连续的价格变化,这就是行情图。行情图就是成交价格的轨迹,

有买卖行为的在买卖的那一刻,对行情有影响,一直持仓不动躺平的姿势,对行情价格可以没有意义(这里最多可能是一种间接的影响,影响其他人判断和决策)。

那么市场交易者有很多类型,大致可以罗列这么几种:

  1. 类似灰度,买入并持有,一直不动的,买卖的那一刻影响价格,大多数时候无影响。

  2. 超短线,几乎不太参考大级别行情的,那么对大级别方向性,没有持续性影响,关键时候也有推波助澜的作用。

  3. 波段交易者

  4. 震荡交易者

  5. 趋势交易者

  6. 突破交易者

  7. 观望者打算进场

内部力量转化:

收敛是一种没有外力情况下,市场常见的一种回归均衡价格方式。收敛末端是卖方力量和买方力量博弈最为激烈的时刻,分歧最大,也几乎处于阶段性均衡位置,这个时间点上,外力,或者消息的风吹草地,或者内部的细微的动作,都可能引发一致性预期和行为。就像掰手腕,两个水平相当,减持了几个小时,仍没有胜负,一个鸡蛋重量的拉力,就可以改变战局。

这里举三个简单的:

有个大户就想试试哪一方比较强,稍微量多些,就可以推动行情突破临界,上破或下破,看有没有形成跟风。

有个兄弟本来是长持的,不关心短期的波动,刚好这几天结婚,要彩礼,卖出一个BTC。价格突破临界。

还有个小机构,就冲着比特币波动剧烈,近来靠高波动性赚钱的,波动性降低,来先降低头寸在看,这个动作也能打开临界位置。

突破临界后这个就比较简单了,一致性行为开始主导市场,向新的均衡进发。在回头观察3-7这几类交易者的变化。清晰明了,行情到达上面两幅图黄色圈圈位置,如果你是上面后五类交易者其中之一,对行情的当前现状,和未来预测,会不会发生变化。显而易见,一部分的改变观点,会形成动作,动作会对行情推波阻力,引发更多的跟风一致性观点。

直到这种一致性淋漓尽致发挥到极限,就开始寻找下一段的均衡之旅。周而复始,无穷无尽。

这种类型的市场行为讨论完之后,在看当前的BTC的状况:

三角形形态大致这么几类,上升或下降三角形,对称三角形,上图两张日线图,前两个三角形是下降三角形,后两个三角形大致是对称三角形。一月中旬有也有个下降三角形向上突破。

至于另外像三角形的比如两个边都是向上倾斜的,可以当成楔形形态。楔形之后反转居多。

最近十几个交易日的收敛,也仅仅是个短期的,4小时图相对比较清晰。

看法及观点:

交易更多的是处理,而非预测,今天详细的从市场行为角度分析行情,可以作为一种参考。

当前行情在没有显著变化之前,仍认定还在继续走收敛形态。

突破有突破的做法,假突破可能更真实,如果形成破底(顶)翻,往往意味着这个方向的确定性增强。

沿着前文的逻辑,比特币的根本状态倾向于向上,这个相对大级别,这个小的三角形怕是用不上这层逻辑。另外几次关键的这种级别的收敛,向上的概率较大。

上面来自于内部力量,基于市场行为,如果考虑到外部力量,也同样会引发内部的一致性预期,而逐渐形成的一致性就是行情的开始。

再来一段经典装下格调:

《道德经》中的一句话是:孰能浊以静之徐清,孰能安以动之徐生。

谁能像浑浊的水流一样停止流动,安静下来慢慢变得澄清?

谁可以像草木那样保持长时的静寂,却萌动生机而不息?

老子的道是他说的背后根本力量。

那么行情背后的市场行为。可以没有庄家没有主力,没有鬼,也可以是行情背后的根本力量,行情可以自发的产生汹涌澎湃的力量,老子如果做比特币,道德经说不定可以早几年完成。

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